史丹利緩控釋肥是大部分農(nóng)民朋友比較喜愛的肥料，它可以肥沃土地，給植物補充營養(yǎng)，廣義上講史丹利緩控釋肥是指肥料養(yǎng)分釋放速率緩慢，釋放期較長，在作物的整個生長期都可以滿足作物生長需的肥料。但狹義上對緩釋肥和控釋肥來說又有其各自不同的定義。史丹利緩控釋肥又稱長效肥料，主要指施入土壤后轉(zhuǎn)變?yōu)橹参镉行юB(yǎng)分的速度比普通肥料緩慢的肥料。其釋放速率、方式和持續(xù)時間不能很好地控制，受施肥方式和環(huán)境條件的影響較大。緩釋肥的高級形式為控釋肥（CAFS），是指通過各種機制措施預先設定肥料在作物生長季節(jié)的釋放模式，使其養(yǎng)分釋放規(guī)律與作物養(yǎng)分吸收基本同步，從而達到提高肥效目的的一類肥料。
史丹利進軍緩控釋肥地域。集團經(jīng)過變更募投山東臨沭80萬噸/年復合肥項目為80萬噸/年專用緩釋肥項目進入緩釋肥領域。相比傳統(tǒng)復合肥，緩釋肥利用率更高，施用后肥效能夠穩(wěn)定增長，我們認為此舉豐富了公司復合肥品種，將進一步增強公司在復合肥行業(yè)地位，同時相比傳統(tǒng)復合肥，緩釋肥售價更高，有更好的盈利能力，公司盈利能力未來有望提升。
史丹利一直以來都靠著品牌的力量以及廣大用戶的評價，以及IPO后的資金實力優(yōu)勢，地域擴張不斷深化，農(nóng)產(chǎn)品價格高企帶動的復合肥需求增長以及復合肥行業(yè)集中度的不斷提升，將使史丹利這樣的龍頭企業(yè)受益；通過河南寧陵、遂平、湖北當陽等基地的建設，公司地域布局進一步優(yōu)化。我們略微調(diào)低公司盈利預測，2012-2014年每股收益分別為1.72元、2.15元、2.92元（前期為1.80元、2.41元、3.21元），凈利潤復合增長率為26%，2012-2014年動態(tài)市盈率分別為17倍、13倍、10倍，我們維持公司“買入”評級，6個月目標價34.46元，對應2012年20倍市盈率。